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5筆美元債啟動重組，讓陷入流動性危機近一年的祥生控股集團（HK02599，股價0.445港元，市值13.54億港元）忽然股價異動。

2月21日，祥生控股收盤報漲23.61%，全天振幅30.56%，成交金額4592萬港元，換手率3.4%。

就在2月20日晚間，祥生控股發布公告表示，為改善其財務穩定性及可持續性，該集團正就交易票據啟動重組事項，重組事項一旦完成將為公司提供更強勁的前景，為所有利益相關者帶來長期價值。

本次涉及重組的票據包括：

于2023年1月到期的13.0厘優先票據8620萬美元；

于2023年1月到期的13.0厘優先票據13.45億美元；

于2023年8月到期的12.0厘優先票據2億美元；

于2022年6月到期的10.5厘優先票據2億美元；

于2022年1月到期的12.5厘優先票據1947萬美元。

公告明確，祥生控股擬與交易票據持有人訂立以支持實施重組事項的債權人支持協議，同時該公司強烈鼓勵交易票據持有人于提前同意費截止日期或基本同意費截止日期前加入債權人支持協議，以便符合資格收取相應的同意費。

而令內房股股價集體走強的“不動產私募投資基金試點”，同樣有望把危機中的房企拉出泥潭。

引進不動產私募投資，意味著房企有望優化資產負債表結構，降低杠桿率，對處于流動性危機之中的出險房企而言是一股源頭活水。

廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，證監會開展不動產私募投資基金試點要求的落實，利于盤活存量資產，為行業提供增量資金。不同資金主體對不動產投資機會的判斷，風險評估不同；不動產運營模式及由運營創造的現金流判斷等邏輯也完全不同。因此，必須要開拓更多的資金渠道，給各類社會資金以投資機會，助力其發現價值、挖掘運營潛力。

自2022年3月出現流動性危機以來，祥生已出售多處項目以回籠資金。

從2022年年初開始，祥生就開啟了一系列動作：先以3.37億元作價出售一業務為健康產業的附屬公司23.8%股權，錄得1.75億元資金；再以4.9億元溢價率超20%的價格，出售一間接附屬公司杭州濱拓企業管理有限公司51%股權，將項目提前變現；同時購入杭州迪蕩投資管理合伙企業（有限合伙）7.3%股權，間接增加持股比例，以便未來在項目中獲得收益。最近的一次出售是2022年11月17日，祥生以2.15億元出售安吉三特田野牧歌旅游開發有限公司和杭州春園健康養老服務有限公司的股權、債權，出售事項的所得款項將由集團用作償還債務，交易對象為浙江國資。

事實上，撇開債務問題，祥生仍然是紹興市優秀企業之一。日前，紹興市企業家協會發布了“2022紹興市百強企業名單”，祥生地產集團位列榜單第三位。2022年9月20日，祥生集團還榮獲“2022浙江省服務業百強企業TOP17”和“2022浙江省百強企業TOP56”。

去年9月29日，浙江省首個房地產紓困基金——紹興市穩保基金的第一個紓困項目正式落地祥生項目。據了解，該項目為位于諸暨市的祥生開發項目，項目凈資產較高，前期在市場上口碑較好。穩保基金注入總額7億元，增強項目資金流動性，加快建設進程，確保項目正常交付。

記者從祥生集團官網獲知，截至目前，祥生在全國范圍內有25個在售項目，其中浙江8個、內蒙古5個、江蘇3個、安徽2個、湖南2個、山東2個、江西1個、福建1個、上海1個。截至2022年12月31日，祥生控股集團累計合約銷售額約236.91億元，歸屬于集團的平均合約售價約13495元/平方米。

封面圖片來源：視覺中國(000681)-VCG11394638945

標簽： 并購重組 祥生控股集團